Emas Beristirahat Sejenak di Level $2.700 dengan Fokus Tertuju pada Inflasi AS
- Rally emas terhenti di bawah $2.700 dengan semua mata tertuju pada data IHK AS untuk bulan November.
- Harga Konsumen AS diprakirakan akan menunjukkan tekanan inflasi yang kuat dan dapat memberi dorongan baru untuk USD.
- Gambaran teknis XAU/USD tetap positif, dengan pergerakan harga berada di atas kisaran perdagangan dua pekan terakhir.
Emas (XAU/USD) ragu-ragu pada hari Rabu setelah rally sekitar 2,5% selama tiga hari sebelumnya. Logam mulia ini telah dibatasi pada level $2.700 selama awal sesi Asia, dengan para investor yang enggan bertaruh terhadap Dolar AS (USD) menjelang rilis pembacaan Indeks Harga Konsumen (IHK) AS pada pukul 13:30 GMT (20:30 WIB).
Tekanan harga di Amerika Serikat diprakirakan akan tetap tinggi di bulan November, dengan inflasi utama yang meningkat. Meskipun data tersebut tidak mungkin menghalangi Federal Reserve (The Fed) untuk memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pekan depan, data tersebut mungkin membatasi ruang lingkup siklus pelonggaran menuju tahun 2025.
Di luar itu, situasi di Timur Tengah masih belum menentu. Pemberontak Suriah telah menunjuk seorang perdana menteri untuk pemerintahan transisi sementara Israel telah meningkatkan serangannya terhadap fasilitas-fasilitas tentara Suriah. Ketegangan yang sedang berlangsung di area ini mendorong aliran safe haven ke Emas.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Rally Emas Terhenti karena Dolar AS Menguat
- Harga konsumen AS diprakirakan akan mengkonfirmasi bahwa inflasi tetap bertahan di atas target suku bunga 2% The Fed. IHK utama terlihat tumbuh 0,3% pada bulan ini dan 2,7% secara tahunan, lebih cepat dari kenaikan 0,2% dan 2,6% yang terlihat pada bulan Oktober. IHK inti diprakirakan akan meningkat pada 0,3% bulanan dan 3,3% tahunan.
- Fed Watch Tool dari CME Group menunjukkan bahwa pasar berjangka memprakirakan peluang 86% untuk pemangkasan suku bunga acuan sebesar 25 bp setelah pertemuan 17-18 Desember, dan antara dua hingga tiga kali pemangkasan pada tahun 2025.
- Di Suriah, para pemberontak telah menunjuk Mohammed al-Bashir yang beragama Islam sebagai perdana menteri transisi. AS dan Israel telah menyerang infrastruktur Negara Islam dan pangkalan-pangkalan militer Suriah. Ada ketenangan yang mencekam tetapi ketidakpastian tentang keberhasilan pemerintah sementara tetap tinggi.
- Hari ini, Bank of Canada (BoC) diprakirakan akan memangkas suku bunga sebesar 50 bp untuk kedua kalinya secara berturut-turut. Swiss National Bank (SNB) dan Bank Sentral Eropa (ECB) diprakirakan akan memangkas suku bunga acuan masing-masing sebesar seperempat poin pada hari Kamis.
Analisis Teknis: XAU/USD Mengkonsolidasi Kenaikan Tepat di Bawah $2.700
Rally emas baru-baru ini telah kehilangan tenaga, dengan imbal hasil obligasi pemerintah AS yang naik dan Dolar AS menguat menjelang rilis IHK AS. Namun, tren yang lebih luas tetap positif, dengan upaya penurunan yang terbatas di atas puncak kisaran dua pekan terakhir di $2.675.
Di atas $2.700 yang disebutkan, level tertinggi 24 November di $2.720 akan terlihat sebelum level tertinggi 4,5 dan 6 November di sekitar $2.750.
Pada sisi negatifnya, support terdekat adalah level terendah dalam satu hari di $2.675 dan kemudian level terendah 9 Desember di $2.630, diikuti oleh dasar saluran (terendah 26 November dan 5 Desember) di $2.610.
Grafik 4 Jam XAU/USD
Pertanyaan Umum Seputar Inflasi
Inflasi mengukur kenaikan harga sekeranjang barang dan jasa yang representatif. Inflasi utama biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). Inflasi inti tidak termasuk elemen yang lebih fluktuatif seperti makanan dan bahan bakar yang dapat berfluktuasi karena faktor geopolitik dan musiman. Inflasi inti adalah angka yang menjadi fokus para ekonom dan merupakan tingkat yang ditargetkan oleh bank sentral, yang diberi mandat untuk menjaga inflasi pada tingkat yang dapat dikelola, biasanya sekitar 2%.
Indeks Harga Konsumen (IHK) mengukur perubahan harga sekeranjang barang dan jasa selama periode waktu tertentu. Biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). IHK Inti adalah angka yang ditargetkan oleh bank sentral karena tidak termasuk bahan makanan dan bahan bakar yang mudah menguap. Ketika IHK Inti naik di atas 2%, biasanya akan menghasilkan suku bunga yang lebih tinggi dan sebaliknya ketika turun di bawah 2%. Karena suku bunga yang lebih tinggi positif untuk suatu mata uang, inflasi yang lebih tinggi biasanya menghasilkan mata uang yang lebih kuat. Hal yang sebaliknya berlaku ketika inflasi turun.
Meskipun mungkin tampak berlawanan dengan intuisi, inflasi yang tinggi di suatu negara mendorong nilai mata uangnya naik dan sebaliknya untuk inflasi yang lebih rendah. Hal ini karena bank sentral biasanya akan menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi yang lebih tinggi, yang menarik lebih banyak arus masuk modal global dari para investor yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka.
Dahulu, Emas merupakan aset yang diincar para investor saat inflasi tinggi karena emas dapat mempertahankan nilainya, dan meskipun investor masih akan membeli Emas sebagai aset safe haven saat terjadi gejolak pasar yang ekstrem, hal ini tidak terjadi pada sebagian besar waktu. Hal ini karena saat inflasi tinggi, bank sentral akan menaikkan suku bunga untuk mengatasinya. Suku bunga yang lebih tinggi berdampak negatif bagi Emas karena meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas dibandingkan dengan aset berbunga atau menyimpan uang dalam rekening deposito tunai. Di sisi lain, inflasi yang lebih rendah cenderung berdampak positif bagi Emas karena menurunkan suku bunga, menjadikan logam mulia ini sebagai alternatif investasi yang lebih layak.